Оборотний капітал Управління

1. Оборотний капітал
2. Стадії руху оборотних коштів
3. Виробничий цикл організації
4. Фінансовий цикл (цикл грошового обороту) організації
5. Класифікація оборотних активів
6. 1. Класифікація оборотних активів за характером фінансових джерел формування:
7. 2. Класифікація оборотних активів за видами оборотних активів:

До уда вкласти фінансові ресурси з метою домогтися максимальної ефективності? У цій статті розглянуті практичні підходи в оптимальному розподілі загальних обсягів фінансових ресурсів в активі балансу. В активній частині балансу, представлені довгострокові і короткострокові активи ...

Довгострокові активи визначають політику організації по відношенню до виду бізнесу, її матеріально-технічної бази - інвестиційної діяльності за вибором варіанта довгострокового вкладення капіталу, тобто відображають довгострокову політику організації.
Короткострокові активи визначають політику щодо поточного управління фінансами - управлінні оборотними активами.

Оборотний капітал

Операційний цикл представляє собою період повного обороту всієї суми оборотного капіталу, в процесі якого відбувається зміна окремих їх видів.

Рух оборотних коштів організації в процесі операційного циклу проходить чотири основні стадії, послідовно змінюючи свої форми.

Стадії руху оборотних коштів

1. На першій стадії грошові кошти (включаючи їх субститути у формі короткострокових фінансових вкладень) використовуються для придбання товарів, тобто вхідних запасів матеріальних оборотних коштів.
2. На другій стадії вхідні запаси матеріальних оборотних коштів у результаті безпосередньої виробничої діяльності перетворюються в запаси готової продукції.
3. На третій стадії запаси готової продукції реалізуються споживачам і до настання їх оплати перетворюються в дебіторську заборгованість.
4. На четвертій стадії інкасована, тобто оплачена, дебіторська заборгованість знову перетвориться в грошові кошти, частина яких до їх виробничого запитання може зберігатися у формі високоліквідних короткострокових фінансових вкладень.

Тривалість операційного циклу організації

Найважливішою характеристикою операційного (комерційного) циклу, що істотно впливає на обсяг, структуру і ефективність використання оборотного капіталу, є його тривалість. Вона включає період часу від моменту витрачання організацією грошових коштів на придбання вхідних запасів матеріальних оборотного капіталу до надходження грошей від дебіторів за реалізовану їм продукцію.

Принципова формула, за якою розраховується тривалість операційного циклу організації, має вигляд:

ПОЦ = ПОДА + ПОМЗ + ПОГП + ПОдз

де ПОЦ - тривалість операційного циклу організації, в днях; ПОДА - період обороту середнього залишку грошового оборотного капіталу (включаючи їх субститути у формі короткострокових фінансових вкладень), в днях; ПОМЗ - тривалість обороту запасів сировини, матеріалів та інших матеріальних факторів виробництва у складі оборотного капіталу, в днях; ПОГП - тривалість обороту запасів готової продукції, у днях; ПОдз - тривалість інкасації дебіторської заборгованості, у днях.

У процесі управління оборотним капіталом в рамках операційного циклу виділяють дві основні складові:

• виробничий цикл організації;
• фінансовий цикл (або цикл грошового обороту) організації.

Виробничий цикл організації

характеризує період повного обороту матеріальних елементів оборотних коштів, що використовуються для обслуговування виробничого процесу, починаючи з моменту надходження товарів в організацію і закінчуючи моментом відвантаження покупцям.

Тривалість виробничого циклу організації визначається за такою формулою:

ППЦ = ПОСМ + ПОНЗІ + ПОГП

де ППЦ - тривалість виробничого циклу організації, в днях; ПОСМ - період обороту середнього запасу сировини, матеріалів і напівфабрикатів, у днях; ПОНЗІ - період обороту середнього обсягу незавершеного виробництва, у днях; ПОГП - період обороту середнього запасу готової продукції, у днях.

Фінансовий цикл (цикл грошового обороту) організації

являє собою період повного обороту грошових коштів, інвестованих в оборотний капітал, починаючи з моменту погашення кредиторської заборгованості за отримані товари та закінчуючи інкасацією дебіторської заборгованості за реалізацію товарів.

Тривалість фінансового циклу (або циклу грошового обігу) організації визначається за такою формулою:

ПФЦ = ППЦ + ПОдз - ПОКЗ

де ПФЦ - тривалість фінансового циклу (циклу грошового обігу) організації, в днях; ППЦ - тривалість виробничого циклу організації, в днях; ПОдз - середній період обороту дебіторської заборгованості, в днях; ПОКЗ - середній період обороту кредиторської заборгованості, у днях.

Стаття "Оборотний капітал управління"

Класифікація оборотних активів

Класифікація оборотних активів може бути побудована за такими основними ознаками.

1. За характером фінансових джерел:

• валові оборотні активи;
• чисті оборотні активи;
• власні оборотні активи.

2. За видами:

• запаси сировини, матеріалів, напівфабрикатів;
• запаси готової продукції;
• власні оборотні активи;
• грошові активи;
• інші види оборотних активів.

3. За характером участі в операційному процесі:

• Оборотні активи, що обслуговують виробничий цикл організації;
• Оборотні активи, що обслуговують фінансовий (грошовий) цикл організації.

4. За періодом функціонування:

• Постійна частина оборотних активів;
• Змінна частина оборотних активів.

Тепер, давайте, розглянемо класифікацію докладніше.

1. Класифікація оборотних активів за характером фінансових джерел формування:

• валові оборотні активи (або оборотні кошти в цілому) -характеризує загальний їх обсяг, сформований за рахунок як власного, так і позикового капіталу. У складі звітного балансу організації вони відображаються як сума другого і третього розділів його активу;
• чисті оборотні активи (або чистий робочий капітал) - характеризують ту частину їх обсягу, що сформована за рахунок власного і довгострокового позикового капіталу.

ЧОА = ОА - КФВ

де ЧОА - сума чистих оборотних активів організації; ОА - сума валових оборотних активів організації; КФВ - короткострокові поточні фінансові зобов'язання організації;

• власні оборотні активи (або власні оборотні кошти) - характеризують ту їх частину, яка сформована за рахунок власного капіталу організації.

Суму власних оборотних активів організації розраховують за формулою:

СОА = ОА - ДЗК - КФВ

де СОА - сума власних оборотних активів організації; ОА - сума валових оборотних активів організації; ДЗК - довгостроковий позиковий капітал, інвестований в оборотні активи організації; КФВ - короткострокові (поточні) фінансові зобов'язання організації.

Якщо організація не використовує довгостроковий позиковий капітал для фінансування оборотних коштів, то суми власних і чистих оборотних коштів збігаються.

Стаття "Оборотний капітал управління"

2. Класифікація оборотних активів за видами оборотних активів:

• запаси сировини, матеріалів і напівфабрикатів. Цей вид оборотних активів характеризує обсяг вхідних матеріальних потоків у формі запасів, що забезпечують виробничу діяльність організації;
• запаси готової продукції. Цей вид оборотних коштів характеризує обсяг виходять матеріальних потоків у формі запасів виготовленої продукції, призначеної до реалізації. У практиці до цього виду оборотних коштів додають зазвичай обсяг незавершеного виробництва (з оцінкою коефіцієнта його завершеності за окремими видами продукції в цілому). При значному обсязі і тривалості циклу незавершеного виробництва його виділяють в процесі фінансового менеджменту в окремий вид оборотних коштів;
• дебіторська заборгованість. Вона характеризує суму заборгованості на користь організації, представлену фінансовими зобов'язаннями юридичних і фізичних осіб за розрахунками за товари, роботи, послуги, видані аванси і т.п .;
• грошові активи. На практиці до них відносять не тільки залишки грошових коштів в національній та іноземній валюті (у всіх їх формах), а й суму короткострокових фінансових вкладень, які розглядаються як форма інвестиційного використання тимчасово вільного залишку грошового оборотного капіталу (так званий спекулятивний залишок грошових коштів);
• інші види оборотних активів. До них відносяться оборотні активи, не включені до складу розглянутих вище, якщо вони відображаються в загальній їх сумі (витрати майбутніх періодів і т.п.).

3. Класифікація оборотних активів за характером участі в операційному процесі:

• оборотні активи, що обслуговують виробничий цикл організації (запаси сировини, матеріалів і напівфабрикатів; обсяг незавершеного виробництва; запаси готової продукції);
• оборотні активи, що обслуговують фінансовий (грошовий) цикл організації (дебіторська заборгованість та ін.).

4. Класифікація оборотних активів по періоду функціонування оборотного капіталу:

• постійна частина оборотних активів. Вона являє собою незмінну їх частина, яка не залежить від сезонних та інших коливань операційної діяльності організації і не пов'язана з формуванням запасів товарно-матеріальних цінностей сезонного зберігання, дострокового завозу та цільового призначення;
• змінна частина оборотних активів. Вона являє собою варіюють їх частина, яка пов'язана з сезонним зростанням обсягу виробництва і реалізації продукції, необхідністю формування в окремі періоди господарської діяльності організації запасів товарно-матеріальних цінностей сезонного зберігання, дострокового завозу та цільового призначення. У складі цього виду оборотних коштів зазвичай виділяють максимальну і середню їх частини.

Управління використанням оборотного капіталу організації пов'язано з конкретними особливостями формування його операційного циклу.

Щеpбaкoв B. Bizkiev.com